高盛第一季度业绩报告普通股每股盈利3.39美元

纽约，2009年4月13日—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS）今天公布截至2009年3月27日的第一季度净收入为94.3亿美元，净利润为18.1亿美元。摊簿后每普通股盈利3.39美元，高于截至2008年2月29日的3.23美元，但高于截至2008年11月28日第四季度4.97美元的损失。2009年第一季度的年度化普通股股东权益平均回报率为14.3%。

业务亮点

• 年初迄今，高盛在全球已完成的并购业务中排名第一。
• 固定收益、外汇及商品部季度净收入创历史新高，达65.6亿美元，较以往记录高34%。这一显著增长反映了绝大部分业务的良好状况，包括利率产品和大宗商品的创纪录业绩。
• 截至2009年第一季度末，新巴塞尔资本协定(Basel II)项下公司一级资本率为16.0%，较截至2008年11月28的15.6%有所增长。截至2009年第一季度末，旧巴塞尔资本协定(Basel I)项下公司一级资本率为13.7%
• 2009年第一季度平均全球核心超额流动量为1,637.4亿美元，较2008年第四季度的1,114.3亿美元有所增长。

“考虑到艰难的市场状况，我们对第一季度的业绩感到满意。”董事长兼首席执行官劳埃德•布兰克梵表示，“一季度业绩验证了公司牢固而广泛的客户网络、灵活的业务模式以及专注的员工精神。得益于上述因素，公司所处的优势地位使我们可以继续为客户创造价值，并在资本市场发挥积极的作用。”

净收入

投资银行业务

投资银行部净收入为8.23亿美元，较2008年第一季度和第四季度分别减少30%和20%。

财务顾问业务净收入为5.27亿美元，较2008年第一季度下降21%，反映出市场交易活动低迷的态势。公司承销业务净收入为2.96亿美元，较2008年同期减少42%，反映出整个行业股本及股本相关发行项目的大幅减少。受杠杆融资活动减缓的影响，债券承销净收入也大幅下降。公司的投资银行业务储备量较2008财年末水平有所下降。

交易及直接投资业务

交易与直接投资业务净收入为71.5亿美元，较2008年第一季度的51.2亿美元和2008年第四季度的负43.6亿美元都有所上升。

固定收益、外汇及商品部实现净收入65.6亿美元，较2008年一季度增长两倍多。2009年第一季度，固定收益、外汇及商品部的经营环境良好，其特点是客户主导型活动，特别是流动性较强的产品和较高度的波动性。但总体来说，非流通资产价值仍持续下降。外汇净收入稳定，但较2008年第一季度的强劲表现有所下降。相对于2008年第一季度困难的市况，本季度抵押业务收入有所增长。2009年第一季度信贷产品包括企业债和私人股本投资的损失，抵押业务包括商业抵押贷款和证券约8亿美元的损失（不含对冲）。2008年第一季度，信用产品包括非投资级信贷发放相关损失约10亿美元（不含对冲），抵押业务包括住房抵押贷款和证券净损失约10亿美元。

股票部的净收入为20亿美元，较2008年同期下降20%。受佣金下降的影响，2009年第一季度股票业务净收入较2008年同期有所下降，反映出美国以外地区业务活动量的减少。衍生产品净收入稳定但低于2008年第一季度收入水平。资本战略也低于2008年第一季度水平。本季度股票部经营环境的特点是全球股本市场继续走弱，波动性逐渐下降但目前仍维持在高位。

2009年第一季度直接投资部净损失达14.1亿美元，包括房地产直接投资净损失6.4亿美元，企业直接投资净损失6.21亿美元，以及投资中国工商银行股份有限公司普通股损失1.51亿美元。

资产管理和证券服务

资产管理部和证券服务部的净收入共14.5亿美元，较2008年第一季度和第四季度分别下降29%和17%。

受管理费和其它收入减少的影响，2009年第一季度资产管理部的净收入比2008年同期降低28%，为9.49亿美元。管理费及其它收费收入减少反映了托管资产额的下降，其主要原因是市场衰退和激励费用下降。在本季度中，托管资产减少270亿美元至7,710亿美元，原因是市场（主要是股票资产）贬值160亿美元，以及净流出110亿美元。

证券服务部的净收入达到5.03亿美元，较2008年第一季度下降30%。净收入下降的主要原因是客户帐户余额下降。

支出

运营支出为68亿美元，较2008年第一季度上升10%。

薪酬福利支出

薪酬福利支出（含工资、额外补偿、上一年度股票奖励摊销、工资税、解雇费和福利等其它项目）47.1亿美元，较2008年第一季度增长18%，与净收入增长相吻合。薪酬福利与净收入比率是50.0%，2008年同期数据为48.0%。相比2008财年末，员工数量在本季度下降了7%。

非薪酬支出

除去作为投资目的所持有的合并实体外，非薪酬支出为16.2亿美元，比2008年第一季度和第四季度分别下降了21%和25%。与2008年第一季度相比，本季度非薪酬支出下降部分的一半以上源自经纪、清算、兑换和分销费用的下降，也显示了股本市场交易量低迷的态势。其余下降部分反映了业务活动的减缓，其主要原因是员工数量减少和支出缩减。投资用整合后实体相关的非薪酬支出增长主要反映了2009年第一季度房地产资产相关资本减损费用约3亿美元。含投资用整合后实体在内的非薪酬支出为20.8亿美元，较2007年第一季度和第四季度分别下降5%和17%。

税项

2009年第一季度有效所得税率为31.0%，较2008财年和2008年第一季度分别增长1%和29.5%。有效税率增长的主要原因是区域收入结构的变化。

资本

截至2009年3月27日，资本总额为2,520.8亿美元，其中包含635.5亿美元的股东权益（普通股470.5亿美元，优先股165.1亿美元）和1,885.3亿美元的无担保长期借款。每股普通股的账面价值为98.82美元，每股普通股的有形账面价值为88.02美元，与2008年11月28日相比基本没有变化。普通股的每股账面价值和有形账面价值都基于已发行普通股股数计算，包括授予员工的无未来服务要求的受限制股票单位，该部分股份在本报告期末为4.761亿股。

根据适用于美国证券交易委员会监管的整合后监管实体的资本准则，截至2009年3月27日，公司新巴塞尔资本协定下一级资本率为16%。根据目前适用于银行控股公司的资本监管准则，截至2009年3月27日，公司旧巴塞尔协定下一级资本率为13.7%。


其它资产负债表和流动性状况

• 截至2009年3月27日总资产为9,250亿美元，较2008年11月28日的水平增长了5% 。
• 截至2009年3月27日三级资产约为590亿美元（较截至2008年11月28日660亿美元有所下降），占总资产的6.4%.
• 2009年第一季度平均全球核心超额流动量为1,637.4亿美元，较2008年第四季度的1,114.3亿美元有所增长。

股息

董事会宣布将于2009年6月25日向2009年5月26日登记在册的普通股股东派发每股0.35美元的股息。同时，董事会还宣布将于2009年5月11日向2009年4月26日登记在册的A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股股东分别派发每股234.38美元、387.50美元、250.00美元和250.00美元的股息（存托股每股权益为优先股的1/1,000）。此外，董事会还宣布将于2009年5月11日向2009年4月25日登记在册的G系列优先股派发每股2,500美元的股息，于2009年5月15日向2009年4月30日登记在册的H系列优先股派发每股12.50美元的股息。

高盛集团是一家具领导地位的全球金融机构，为世界各地不同行业的重要客户提供投资银行、证券和投资管理服务。客户包括企业、金融机构、政府和高净值人士。公司成立于1869年，总部设在纽约，并在伦敦、法兰克福、东京、香港和世界其他主要金融中心设有分支机构。

关于前瞻性声明的注意事项

这一新闻稿包含部分“前瞻性声明”，此类声明的定义根据1995年《私人证券诉讼改革法案》中的安全港条例确定。这些声明不属于已经发生过的事实，而仅仅代表本公司对于未来事件的预测，其中许多声明，就其本质来说，属于无法确定的因素而且超出了本公司的控制范围。公司的实际结果和财务状况可能与在这些声明中指出的预期结果和财务状况不同，亦可能出现重大差异。要了解一些可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K形式填写的、截至2008年11月28日的公司年报中的“风险因素”部分以及采用表格10-K的形式填写的、截至2008年11月28日的公司年报中的第二部分、第七条“财务状况和运营业绩的管理层讨论与分析”。

部分有关公司一级资本率、风险权重资产、总资产、三级资产和平均全球核心超额流动量的信息属于初步评估：这部分信息属前瞻性声明，有可能发生变化，亦可能出现重大差异。

关于本公司投资银行储备业务声明中也可能包含一些前瞻性声明。这些声明会由于可能对这些交易条款进行修改或者可能根本没有完成而有一定的风险，因此，本公司期望从这些交易中获得的净收入可能实际上与当前的期望值不同，或出现重大差异。可能导致对某个交易的条款进行修订或者造成交易没有实现的重要因素包括：在承销交易中，总体市况的恶化、冲突的爆发、证券市场总的波动性或者对证券发行人不利的进展，以及在财务顾问交易中，证券市场的下跌、对交易一方当事人不利的进展或者无法获得某项必要的管理审批。要了解一些可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K的形式填写的、截至2008年11月28日的公司年报中的“风险因素”部分以及采用表格10-K的形式填写的、截至2008年11月28日的公司年报中的第二部分、第七条“财务状况和运营业绩的管理层讨论与分析”。

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