高盛第二季度业绩报告普通股每股盈利4.58美元

2008年6月17日，纽约—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS）今天公布截至2008年5月30日的2008年第二季度净收入为94.2亿美元，净利润为20.9亿美元。摊簿后普通股每股盈利4.58美元，而2007年第二季度为4.93美元，2008年第一季度为3.23美元。2008年第二季度的年度化平均有形普通股股东权益回报率为23.5%，而2008上半年为20.2%。2008年第二季度的年度化平均普通股股东权益回报率为20.4%，而2008年第一季度为17.6%。

业务亮点

• 从今年年初迄今，高盛在全球已宣布的并购业务中排名第一。
• 股票承销业务的季度净收入为6.16亿美元，为历史第二高同时也是八年来最高的季度净收入。
• 资产管理部的管理及其它费用季度收入实现了创记录的11.5亿美元。在管资产规模比去年增长了18%，达到8950亿美元的历史新高，包括本季度新增的220亿美元。
• 证券服务部的季度净收入达到创记录的9.85亿美元，比上个记录高29%。
• 每股普通股的账面价值在本季度上升了5%至97.49美元。

董事长兼首席执行官劳尔德•贝兰克梵说：“鉴于市场状况十分艰难，我们对第二季度的强劲业绩感到尤为满意。我们继续得益于强大的客户网络、广泛而多元化的业务，以及员工的敬业精神和丰富经验。我们清楚地认识到我们所面对的市场挑战，但市场错位的时候往往也会带来机遇。我们将继续在它们出现的时候充分把握住最具吸引力的那些机遇。”

投资银行业务
投资银行部净收入为16.9亿美元，较2007年第二季度减少2%，较2008年第一季度增加44%。

财务顾问业务的净收入为8亿美元，较2007年第二季度增长13%，原因是客户活动增加。公司的承销业务净收入为8.85亿美元，较2007年第二季度减少13%，反映出债券承销业务净收入的显著下降，但在一定程度上被股票承销净收入的大幅上升所抵消。市场状况仍然十分艰难。导致债券承销业务下滑的主要原因是杠杆融资活动的减少。股票承销业务的增长反映出客户活动的增加。公司的投资银行业务储备量在本季度有所减少。

交易及直接投资业务
交易与直接投资业务净收入为55.9亿美元，较2007年第二季度下降16%，较2008年第一季度增加9%。

固定收益、外汇及商品部实现净收入23.8亿美元，较2007年第二季度下降29%，主要原因是信用产品业绩的大幅下滑。信用产品包括与非投资级信用发放活动相关的近7.75亿美元损失（包括对冲损失近5亿美元），另外投资业绩也较2007年第二季度低。信用产品的下滑在一定程度上被按揭（该业务比2007年第二季度有所改善）、利率产品、大宗商品和外汇业务的净收入增加所抵消。固定收益、外汇及商品部本季度经营环境的特点是客户活动活跃、公司信用价差普遍收紧，以及市场波动性较大。

股票部的净收入为24.9亿美元，与2007年第二季度基本持平，原因是代客交易业务的净收入大幅上升，但被自营交易业务的净收入大幅下降所抵消。佣金收入非常强劲，比2007年第二季度有所增长。本季度股票部运营环境的特点是客户活动活跃、股价上升，以及市场波动性继续保持在高位。

直接投资部2008年第二季度的净收入为7.25亿美元，主要归功于直接投资企业所产生的收益，其中包括投资中国工商银行股份有限公司普通股的2.14亿美元收益。

资产管理和证券服务
资产管理部和证券服务部的净收入共21.5亿美元，较2007年第二季度增加18%，较2008年第一季度均增长5%。

资产管理部的净收入为11.6亿美元，比2007年第二季度增长10%，反映出管理费及其它费用收入的增长。在本季度中，在管资产净增220亿美元至8950亿美元，其中市场升值160亿美元，净流入60亿美元。在管资产的增长主要反映出股票资产的市场升值以及货币市场和固定收益资产的净流入，但在一定程度上被股票资产的净流出所抵消。

证券服务部的净收入达到9.85亿美元，较2007年第二季度增长30%，原因是公司的大宗经纪业务继续保持良好的增长态势，反映出客户账户余额的显著增加。

支出
运营支出为65.9亿美元，较2007年第二季度减少2%，比2008年第一季度增加6%。

薪酬福利支出
薪酬福利支出45.2亿美元，较2007年第二季度下降7%，与净收入的下降相对应。2008年上半年的薪酬福利与净收入比率是48.0%，与2007年上半年持平。员工数量在本季度减少了1%。

非薪酬支出
非薪酬支出20.7亿美元，较2007年第二季度增长11%，比2008年第一季度减少6%。与2007 年第二季度相比，非薪酬支出的增长约有一半来自经纪、清算、兑换和分销费用的上升，主要反映出股票部和固定收益、外汇及商品部业务量的增加。其余的增长普遍体现出公司区域性扩张及员工数量增加所带来的影响。

税项
2008年上半年的有效所得税率为27.7%，较2008年第一季度的29.5%和2007财年的34.1%有所下降。有效税率下降的主要原因是区域收入结构的变化。

资本
截至2008年5月30日，资本总额为2268.7亿美元，其中包含448.2亿美元的总股东权益（普通股417.2亿美元，优先股31亿美元）和1820.5亿美元的无担保长期借款。每股普通股的账面价值为97.49美元，每股普通股的有形账面价值为85.16美元，与2008年第一季度末相比分别增长了5%和6%。普通股的每股账面价值和有形账面价值都基于已发行普通股股数计算，包括授予员工的无未来服务要求的受限制股份单位，该部分股份在本报告期末为4.279亿股。

本季度公司以每股173.85美元的平均价格共回购120万股普通股，总价共计20.3亿美元。根据公司现有普通股回购计划，余下授权的可回购股数为6240万股普通股。

股息
高盛集团有限公司董事会宣布将于2008年8月28日向2008年7月29日登记在册的普通股股东派发每股0.35美元的股息。同时，董事会还宣布将于2008年8月11日向2008年7月27日登记在册的A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股股东分别派发每股236.98 美元、387.50 美元、252.78 美元和252.78 美元的股息（存托股每股权益为优先股的1/1000）。

 

高盛是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，在世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。公司成立于1869年，为世界上历史最悠久、规模最大的投资银行之一。公司总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构。

关于前瞻性声明的注意事项
这一新闻稿包含部分“前瞻性声明”，这些声明不属于已经发生过的事实，而仅仅代表本公司对于未来事件的预测，其中许多声明，就其本质来说，属于无法确定的因素而且超出了本公司的控制范围。公司的实际结果和财务状况可能与在这些声明中指出的预期结果和财务状况不同，亦可能出现重大差异。要了解一些可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K形式填写的、截至2007 年11月30日的公司年报中的第一部分，第1A条“风险因素”部分，以及采用表格10-K的形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的第二部分、第七条“财务状况和运营业绩的管理层讨论与分析”。

关于本公司投资银行储备业务声明中也可能包含一些前瞻性声明。由于可能对这些交易条款进行修改或者可能根本没有完成，因而这些声明会有一定的风险，因此，本公司期望从这些交易中获得的净收入可能实际上与当前的期望值不同，或出现重大差异。可能导致对某个交易的条款进行修订或者造成交易没有实现的重要因素包括：在承销交易中，总体市况的恶化、冲突的爆发、证券市场总的波动性或者对证券发行人不利的进展，以及在财务顾问交易中，证券市场的下跌、对交易一方当事人不利的进展或者无法获得某项必要的管理审批。有关可能影响本公司未来业绩的风险和重要因素，请参见采用表格10-K的形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的“风险因素”部分，以及采用表格10-K的形式填写的、截至2007年11月30日的公司年报中的第二部分、第七条“财务状况和运营业绩的管理层讨论与分析”。

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